在分析2024年國內光伏裝機的前景時，我們必須全面考慮多個關鍵因素。首先，土地資源的有限性和并網消納能力的挑戰，使得光伏裝機的整體增量在2024年難以出現顯著的增長。特別是考慮到風光大基地項目的第二批與第三批尚未有明確的實施時間表，這使得裝機規模難以像2023年那樣實現爆發性增長。

以土地資源問題為例，2023 年 3 月，國家自然資源部辦公廳、國家能源局等聯合發布《關于支持光伏發電產業發展規范用地管理有關工作的通知》，對光伏電站建設用地方面提出了一系列的規范措施。提出新建或擴建的光伏發電項目不得占用永久基本農田、基本草原、I 級保護林地和重點國有林區。隨后國內多地光伏用地政策縮緊，各地亦發布相應通知文件。例如山西、吉林、江蘇、湖北以及廣西等省份均發布了適合各自地區條件的光伏用地政策，重點規劃在荒漠、鹽堿地、邊境沿線、采煤沉陷區和露天煤礦排土場等地區布局光伏項目。

倡導基地化、集約化和規模化開發。此外，2023 年下半年以來，多地廢除違規建設的光伏項目，很大程度上是由于土地合規等方面的原因，這也代表著未來光伏用地政策將會愈發嚴格，對無序化的光伏擴張構成一定約束。在土地資源愈發嚴格的政策管控下，集中式光伏裝機增速亦難以有較大的增量。

至于并網消納問題，一方面為部分地區電網承載能力不足，另一方面則為新能源電網建設尚無法配套跟進。電網承載能力不足尤其在分布式光伏裝機中表現較為突出，2023 年下半年國家能源局也出臺政策，要求試點地區開展分布式光伏接入電網承載力評估，并根據結果劃分紅色、黃色、綠色區域，此外從裝機數據上亦可看出分布式光伏呈現“由北向南”的轉移趨勢，也側面印證了并網消納問題的嚴重性。

配套電網建設的矛盾更多表現在西北地區的集中式電站。2024 年 5 月 28 日，國家能源局發布《關于做好新能源消納工作 保障新能源高質量發展的通知》（以下簡稱《通知》），提出進一步提升電網配置能力，加快推進新能源配套電網項目建設，科學確定各地新能源利用率目標。《通知》尤其提出部分資源條件較好的地區可適當放寬新能源利用率目標，原則上不低于 90%，并根據消納形勢開展年度動態評估。此可看作是進一步放開新能源消納紅線，增加新能源安裝項目的批復，部分資源較好地區的裝機量或有進一步增加。因此，在加速推進配套電網建設的政策驅動下，預計長期會對光伏裝機構成一定的利好，但短期難言有明顯改善。主要系按照特高壓建設規劃，多數在 2023 年才開始建設，使得 2024 年能夠落地的項目偏少，短期內影響集中式裝機落地的可行性。

此外，新能源入市帶來的電價變化亦會影響光伏電站并網收益。2024 年 2 月 8 日，國家發改委發布《全額保障性收購可再生能源電量監管辦法》（以下簡稱《辦法》），并于 4 月 1 日起執行。《辦法》中首先明確了保障收購范圍，將可再生能源發電項目的上網電量劃分為保障性收購電量和市場交易電量。此代表著后續新能源發電除了并網之外，也能夠參與電力市場化交易，而由于新能源發電的邊際成本更低，長期來看上網電價重心將會下行，此也會對光伏裝機的收益性構成一定影響。此外，部分省份開始執行的分時電價政策也會對分布式裝機上網構成影響。

綜合以上因素，我們調整了對2024年國內新增光伏裝機體量的預測，預計將達到約240GW的水平，增速將回落至11%。從時間節奏上看，三季度可能會進入傳統的淡季，裝機體量環比縮減；而四季度雖然受到年底搶裝的光伏翹尾效應影響，裝機體量會有所回升，但整體力度相較于去年將顯得較為疲軟。

綜上所述，2024年國內光伏裝機市場面臨著多方面的挑戰和限制，預計整體增長將保持相對穩定的態勢，但難以出現大幅的增長。這要求光伏產業界和相關部門在資源分配、政策支持等方面做出更為精準和有效的調整，以推動光伏產業的持續健康發展。

來源：國泰君安期貨深度解析及未來展望